Beobachter vermuten eine aggressive Zinserhöhung der Fed im nächsten Monat, Analysten gehen davon aus, dass die Fed im Dezember ihre Zinsen ändern wird

Jüngsten Berichten aus dem Umfeld von Zentralbankbeamten zufolge wird die US-Notenbank im nächsten Monat wahrscheinlich eine weitere Zinserhöhung um etwa 75 Basispunkte (bps) durchführen. Darüber hinaus prognostizieren die Märkte einen weiteren Anstieg um einen Dreiviertelpunkt, und das Fedwatch-Tool von CME weist darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Zentralbank eine Erhöhung um 75 Basispunkte beschließt, nahezu sicher (98 %) ist. Obwohl der Markt mit einer aggressiven Fed rechnet, geht ein Analyst von investor.com davon aus, dass die Fed bis Dezember umschwenken wird, abhängig davon, „wie sich die Finanzmärkte bis dahin verhalten“.
Präsident der Philadelphia Fed: „Es ist bekannt, dass die Inflation wie eine Rakete in die Höhe schießt und dann wie eine Feder wieder abfällt“
Verschiedenen Berichten und dem Fedwatch Tool von CME zufolge scheint es ziemlich sicher zu sein, dass die US-Notenbank den Federal Funds Rate (FFR) um etwa 75 Basispunkte anheben wird. Dies trotz der Tatsache, dass Politiker und ein aktueller Bericht der Handels- und Entwicklungskonferenz der Vereinten Nationen (UNCTAD) die Fed zu einer Verlangsamung aufgefordert haben. Analysten der Investmentbank Barclays erklärten diese Woche, dass die Zentralbank die geldpolitische Straffung möglicherweise verlangsamen oder stoppen muss, indem sie Bilanzkürzungen aufhebt.
Das Fedwatch Tool von CME gibt an, dass die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs um 75 Basispunkte heute bei etwa 98 % liegt, und in einem am 18. Oktober veröffentlichten Bericht der New York Times (NYT) heißt es: „Beamte der Federal Reserve haben sich auf einen Plan geeinigt, die Zinssätze um drei anzuheben.“ -Viertelpunkt nächsten Monat.“ Der NYT-Bericht erklärt weiter, dass „die Diskussion darüber, ob eine Kürzung vorgenommen werden soll, nun eher im Dezember stattfinden wird“. Andere Berichte deuten darauf hin, dass Anleger an den Terminmärkten eine Reihe von FFR-Erhöhungen vollständig eingepreist haben, die bis Mai 2023 5 % erreichen werden. Der Präsident der Philadelphia Fed, Patrick Harker, erklärte am Donnerstag, dass er bis Ende 2022 einen FFR von deutlich über 4 % erwartet . „Danach können wir bei Bedarf auf der Grundlage der Daten weitere Straffungen vornehmen“, berichtet FT. „Aber wir sollten das System sich selbst entfalten lassen. Und wir müssen uns auch darüber im Klaren sein, dass dies einige Zeit dauern wird: Die Inflation schießt bekanntlich wie eine Rakete in die Höhe und fällt dann wie eine Feder ab“, fügte Harker hinzu. Der FT-Bericht zitiert außerdem Neel Kashkari, den Präsidenten der Fed von Minneapolis, der auf einer Podiumsdiskussion über einen Zinsanstieg auf über 5 % sprach.
Kashkari sagte:
Wenn wir keine Fortschritte bei der zugrunde liegenden Inflation oder Kerninflation sehen, verstehe ich nicht, warum ich dafür plädieren sollte, bei 4,5 % oder 4,75 % oder so etwas zu bleiben. Wir müssen tatsächliche Fortschritte bei der Kerninflation und der Dienstleistungsinflation sehen, aber wir sehen sie noch nicht.
Analyst vermutet einen Fed-Pivot bis Dezember
Der Analyst und Autor von investoren.com, Jed Graham, sagt, dass für November zwar eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte in Aussicht steht, seiner Prämisse zufolge aber „im Dezember ein Schwenk der Federal Reserve kommt“. In Grahams Bericht wird vermutet, dass die Fed „nicht umschwenken wird, bis der Arbeitsmarkt Anzeichen von Einbrüchen zeigt – aber sobald es so aussieht, als ob der Arbeitsmarkt ins Wanken gerät, wird sich alles ändern.“ Graham besteht darauf, dass ein überhitzter Arbeitsmarkt der Fed zwar die Möglichkeit gibt, aggressiver vorzugehen, dass aber „große Zinserhöhungen nicht von Erfolg gekrönt sind, wenn der Arbeitsmarkt bereits an Schwung verloren hat.“
Grahams FFR-Aussichtsbericht fügt hinzu:
Der Ausblick hängt jedoch auch davon ab, wie sich die Finanzmärkte bis dahin verhalten. Wenn die beginnende Aktienmarktrally anhält und die globalen Anleihen- und Devisenmärkte vom Abgrund zurückkommen, würde dies der Federal Reserve tendenziell mehr Flexibilität geben, die Zinserhöhungen fortzusetzen. Die Kombination aus Marktnot und einem schwächelnden Arbeitsmarkt könnte die Fed im Dezember zu einer Zinserhöhung um einen Viertelpunkt zwingen, und das könnte die letzte sein.
Seit dem Ansturm der Zinserhöhungen durch die Fed sind die Zinssätze für verschiedene Kredite in Amerika diesem Beispiel gefolgt. Laut bankrate.com beträgt beispielsweise ein 30-jähriger Festzinssatz für eine Hypothek in den Vereinigten Staaten derzeit 7,896 %. Die Federal Reserve wird am Mittwoch, dem 2. November, zusammentreten, um sich mit der FFR zu befassen und die Wirtschaftspläne der Zentralbank vorzustellen.
Was denken Sie über die bevorstehende Zinserhöhung der Fed im November? Erwarten Sie einen weiteren Anstieg um 75 Basispunkte? Teilen Sie uns Ihre Gedanken zu diesem Thema im Kommentarbereich unten mit.